作者:三才真人·阴磊
第二部分:期货持久战的三个阶段——从战略防御到战略反攻
承认期货交易是一场持久战,并非消极认命,而是基于市场规律的最积极、最主动的战略选择。它要求我们放弃不切实际的幻想,将战争的进程科学地划分为若干阶段,并在每个阶段集中力量解决其主要矛盾。正如抗日战争必经战略防御、相持与反攻三阶段一样,期货交易者的成长与成功,也必然且必须经历以下三个不可逾越的阶梯。
第一阶段:战略防御——保存实力,学习生存(“活着”)
· 战场特征:
此阶段是交易者的“新兵训练营”或“挫折恢复期”。账户资金曲线典型表现为震荡下行或长期横盘,偶尔的盈利无法抵消频繁的止损。在市场上处于明显的弱势地位,其主要矛盾是脆弱的资本与残酷的市场之间的巨大差距。
· 核心战略任务: 生存高于盈利。
此阶段一切行动的最高准则,是保存有生力量(资本),在炮火中学习战斗技能,并建立可靠的“根据地”(初步的交易系统)。
1. 资金管理是生命线: 必须实行极其严格的军事化资金管理。单笔亏损必须严格控制在总资金的1%-2% 之内,每日最大回撤设定明确红线(如5%)。目标是像游击队一样,“打得赢就打,打不赢就跑”,绝不陷入消耗战。
2. 构建与测试交易系统(“建立根据地”): 此阶段的核心学习任务。不是追求暴利,而是通过大量复盘与小实盘,验证一套包括进场、止损、止盈、仓位在内的完整规则。这个系统不必完美,但必须清晰、可执行。
3. 核心能力修炼: 严格止损。 必须将“止损”这一防御性动作锤炼成本能。成功的标准不是赚了多少,而是是否保住了本金,是否严格执行了每一笔计划的止损。
· 胜利标志: 资金曲线停止创新低,并开始走平。不再因亏损而情绪失控,能够冷静地接受计划内的亏损。这意味着,你已在市场中成功“活”了下来。
第二阶段:战略相持——巩固根据地,积累优势(“稳定”)
· 战场特征:
此阶段是量变到质变的积累期,是最漫长也最考验意志的“磨底阶段”。资金曲线表现为缓慢震荡上行,但伴有显著的回撤。交易者与市场的力量对比趋于均势,其主要矛盾是交易系统的不稳定性与追求稳定盈利目标之间的矛盾。
· 核心战略任务: 一致性执行与系统优化。
此阶段的任务是从“能赚钱”进化到“能稳定地赚钱”。从游击队的骚扰战,转向地方武装的巩固与发展。
1. 巩固与完善系统: 对初步的交易系统进行精细化加工。思考在不同市场行情(趋势、震荡)下的微策略,优化参数,但其核心逻辑必须保持稳定。
2. 积累微小胜利(“游击战”): 不追求毕其功于一役,而是通过大量高胜率的小规模交易(小仓位),不断积累利润和信心。“每战都应力求有准备,力求有胜利的把握,力求每仗都能吃掉敌人一小股。” 这个过程能极大地强化正向反馈。
3. 核心能力修炼: 一致性执行。 克服“知行合一”的难题。盈利靠的是在无数次交易中重复正确的动作,而非单笔的暴利。必须像机器一样,毫无情绪地执行系统的每一次信号,坦然接受系统内的正常亏损。
· 胜利标志: 资金曲线实现45度角的稳定上扬,最大回撤被有效控制在一定范围内(如10%-15%)。交易成为一种“枯燥”但稳定的流程。这意味着,你已具备了持续“造血”的能力。
第三阶段:战略反攻——抓住主要矛盾,实现飞跃(“盈利”)
· 战场特征:
此阶段是交易者走向成熟的“飞跃期”。交易系统高度成熟,心态平和稳定。资金曲线表现为稳健且陡峭的上扬,回撤幅度小且时间短。在市场中已处于主动地位,其主要矛盾是如何最大化地把握战略性机遇,实现资本的阶级跃升。
· 核心战略任务: 把握战机,扩大战果。
此阶段的任务是从“稳定盈利”升级为“大幅盈利”。在做好防御的基础上,集中优势兵力,发起决定性的“歼灭战”。
1. 把握战略机遇(“运动战”、“歼灭战”): 具备强大的市场阅读能力,当发现行情走势与自身交易系统高度共振,出现极佳的风险收益比时(即“敌人露出破绽”),敢于在风险可控的前提下重拳出击(如将仓位提升至正常水平的1.5-2倍)。
2. 扩大战果(“浮盈加仓”): 在战役初期取得胜利(持仓出现可观浮盈)后,不是急于落袋为安,而是凭借浮盈作为“安全垫”,按照计划进行金字塔式加仓,力求对主要趋势行情实现利润最大化。
3. 核心能力修炼: 耐心与决断。 恰似“静如处子,动如脱兔”的哲学。绝大部分时间耐心等待,像猎人一样蛰伏;一旦战机出现,则毫不犹豫,果断出击,并具备持有盈利单直至趋势终结的强大定力。
· 胜利标志: 资金曲线呈现阶梯式跳跃增长,成功捕捉到数次年度级别的大趋势行情。交易实现财务自由,并从一项技术工作升华为一门艺术和哲学。
结论:
这三个阶段是循序渐进、不可逆序的。企图绕过“战略防御”阶段的生存训练直接寻求“战略反攻”,就是“速胜论”的翻版,必败无疑。一名伟大的交易者,必须清醒地判断自己身处何阶段,并集中全力解决该阶段的核心矛盾。唯有如此,才能积小胜为大胜,以时间换空间,最终赢得这场持久战争的全面胜利。
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